內(nèi)容來源：本文來自量子教育，企業(yè)人才培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容及創(chuàng)新解決方案服務(wù)商。

分享嘉賓：馬永斌，原清華大學(xué)副教授，知名公司治理與股權(quán)激勵專家。

責(zé)編|金木研排版| 五月

第8248篇深度好文：7653字 | 15分鐘閱讀

宏觀趨勢

筆記君說：

在數(shù)字化和智能化的浪潮中，新質(zhì)生產(chǎn)力正在重新塑造我們的世界。

無論是供應(yīng)鏈管理還是機械設(shè)備，亦或是計算機科技與傳媒行業(yè)，新技術(shù)和新應(yīng)用無處不在，為我們帶來了前所未有的機遇。

今天這篇文章，我們就來聊聊在新質(zhì)生產(chǎn)力背景下，2024下半年有哪些機會。

大家好，今天分享的主題是《新質(zhì)生產(chǎn)力與2024年的投資機會》。

主要圍繞三個核心：

第一，探討“新質(zhì)生產(chǎn)力”是什么以及重要性；

第二，通過四個不同行業(yè)的實例來分析投資機遇的存在及其成因；

第三，結(jié)合國家最新的經(jīng)濟政策動態(tài)，分析新質(zhì)生產(chǎn)力有哪些投資機會。

一、什么是新質(zhì)生產(chǎn)力？

1.新質(zhì)生產(chǎn)力的定義

關(guān)于新質(zhì)生產(chǎn)力的解釋有很多，對于經(jīng)濟和企業(yè)而言，我們認為最主要的就是兩句話：技術(shù)促創(chuàng)新、創(chuàng)新促發(fā)展。

為什么現(xiàn)在提出新質(zhì)生產(chǎn)力？這主要是基于當(dāng)前的時代背景。

① 新質(zhì)生產(chǎn)力的政策背景

對于中國而言，我們正處于全球百年未有之大變局中，這個大變局既有機遇也有挑戰(zhàn)。

新技術(shù)的出現(xiàn)速度非常快且廣泛，以汽車工業(yè)為例。該行業(yè)對任何發(fā)達國家的經(jīng)濟增長均具有基礎(chǔ)性意義。在傳統(tǒng)燃油汽車時代，我們與歐美國家存在顯著差距。然而，憑借新能源汽車領(lǐng)域的突破，我們已逐漸縮小差距，并有望在未來實現(xiàn)反超。

此外，我們在光伏領(lǐng)域取得了全球領(lǐng)先地位，這無疑為我們提供了新的發(fā)展機遇。

但與此同時，我們也面臨諸多挑戰(zhàn)。最大的威脅之一，就是中國創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前面臨的“去中心化”和“卡脖子”風(fēng)險。

② 新質(zhì)生產(chǎn)力是高質(zhì)量發(fā)展的實現(xiàn)方式

那么，我們?nèi)绾螒?yīng)對這些挑戰(zhàn)并實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化？

我們的發(fā)展理念是什么？我們要構(gòu)建的新發(fā)展格局是什么樣的？我們將其歸納為實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。

高質(zhì)量發(fā)展究竟指什么？就是提高新質(zhì)生產(chǎn)力。

換言之，在全球百年變局背景下，中國要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，而實現(xiàn)這一目標(biāo)的方式是提高新質(zhì)生產(chǎn)力。因此，新質(zhì)生產(chǎn)力的戰(zhàn)略地位顯得尤為重要。

從這個角度出發(fā)，我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在資本市場上表現(xiàn)出色的企業(yè)，包括一級市場和二級市場，都符合新質(zhì)生產(chǎn)力的特征。

③ 2024年政府工作報告提出：加快新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

回顧剛剛結(jié)束的3月份政府工作會議，政府工作報告中提出加快新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

如上圖所示：報告中提到大力推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈優(yōu)化升級，積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，以及深入推進數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展。

首先，在推動產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈優(yōu)化升級方面，報告中提到培育壯大先進制造業(yè)集群。這意味著先進制造業(yè)或者高端制造業(yè)將有很多機會。

其次，在深入推進數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展方面，未來產(chǎn)業(yè)將在教育領(lǐng)域突出，特別是數(shù)字教育的發(fā)展。

最后，積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，這包括：氫能、新材料、創(chuàng)新藥物等前沿新興產(chǎn)業(yè)，生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新增長引擎，量子技術(shù)、生命科學(xué)等新競爭領(lǐng)域。

④ 新質(zhì)生產(chǎn)力的四個特點

新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展具備4個特點：新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)和新動力。

這4個特點將推動企業(yè)提高效率和經(jīng)濟發(fā)展。歷史上的每次技術(shù)革命都證明了這一點。

首先，是新技術(shù)的引入。

我們所討論的新技術(shù)并非全球范圍內(nèi)前所未有的技術(shù)，而是指對中國領(lǐng)先的技術(shù)或者能夠解決當(dāng)前受制于他國的技術(shù)難題。

例如，若上海微電子能研發(fā)出與阿斯麥爾同等水平的光刻機技術(shù)，該技術(shù)將被視為新質(zhì)生產(chǎn)力的體現(xiàn)。

第二，創(chuàng)造新生產(chǎn)要素。

我們必須催生新的生產(chǎn)要素，而非復(fù)用已有的舊要素。新生產(chǎn)要素的出現(xiàn)對于提升生產(chǎn)效率至關(guān)重要，同時它們也將催生新的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。

第三，新基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

隨著新技術(shù)和新生產(chǎn)要素的出現(xiàn)，相應(yīng)的新基礎(chǔ)設(shè)施也需要配套建設(shè)。目前，國家對央企發(fā)展給予重點扶持，并在數(shù)字經(jīng)濟和人工智能領(lǐng)域尤為重視。

第四，新產(chǎn)業(yè)的培育。

新技術(shù)的最終目標(biāo)是促成新產(chǎn)業(yè)的興起。所以，國家政策也從過去單純鼓勵專利申請，轉(zhuǎn)為注重專利成果的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

⑤ 新質(zhì)生產(chǎn)力投資機會

新質(zhì)生產(chǎn)力不僅適用于未來產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)也具有潛力。

我們不應(yīng)放棄傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而應(yīng)防范一哄而上、泡沫化現(xiàn)象。若傳統(tǒng)行業(yè)能通過顛覆性技術(shù)或工藝提升生產(chǎn)效率，同樣構(gòu)成新質(zhì)生產(chǎn)力，并獲得巨大成長空間。

⑥ 新質(zhì)生產(chǎn)力如何真正實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化？

當(dāng)前許多產(chǎn)業(yè)仍處于初級階段，相關(guān)技術(shù)大多停留在概念層面，難以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。唯有將技術(shù)真正轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化落地，才能推動新范式逐步取代舊范式。

根據(jù)我國高質(zhì)量發(fā)展要求，我認為主要存在三個關(guān)鍵點：

首先，在當(dāng)前的數(shù)字經(jīng)濟時代，數(shù)字化是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，缺乏數(shù)字化支持的企業(yè)難以立足。

其次是低碳化。低碳化不僅順應(yīng)全球環(huán)保趨勢，更體現(xiàn)了我國的堅定決心。

最后是智能化。智能化是產(chǎn)業(yè)升級的必然趨勢，對于提升生產(chǎn)效率和優(yōu)化資源配置具有重要意義。

只有將新技術(shù)，適宜的生產(chǎn)模式、生產(chǎn)要素相結(jié)合，形成新的技術(shù)基礎(chǔ)，同時滿足數(shù)字化、低碳化、智能化三大方向的要求，我國才能成功催生新行業(yè)和新產(chǎn)業(yè)。

這樣的企業(yè)，不僅會得到政策扶持和資金青睞，還將擁有更多融資機會。

而在探討產(chǎn)業(yè)化路徑時，數(shù)字經(jīng)濟被視為最具潛力的領(lǐng)域。

在數(shù)字經(jīng)濟時代，生產(chǎn)要素經(jīng)歷了重構(gòu)。數(shù)字經(jīng)濟主要體現(xiàn)在以下4個方面：

第一，數(shù)據(jù)價值化已經(jīng)成為有價值的資產(chǎn)，這一點在財務(wù)報表的資產(chǎn)負債表中得到體現(xiàn)。數(shù)字資產(chǎn)現(xiàn)在可以作為資產(chǎn)進行記錄，這是一個重要的變革。

第二，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，這指數(shù)字經(jīng)濟中出現(xiàn)的新產(chǎn)業(yè)，最具代表性的是人工智能。

去年A股市場中，盡管整體表現(xiàn)不佳，但是數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域的投資卻獲得顯著回報。GPT4等技術(shù)的出現(xiàn)引發(fā)全球數(shù)字經(jīng)濟熱潮，A股市場同樣受到影響。

同樣在今年年初，Soro的發(fā)布也帶動了人工智能領(lǐng)域上市公司的股價上漲。在融資市場方面，人工智能領(lǐng)域的企業(yè)也獲得了大量的高估值融資。

第三，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。這是指傳統(tǒng)行業(yè)利用人工智能進行賦能升級，對于每個傳統(tǒng)行業(yè)而言，這都是一個機會。

第四，數(shù)字化治理涉及政府治理模式的改變。

總的來說，數(shù)字經(jīng)濟時代為傳統(tǒng)行業(yè)和未來行業(yè)提供了機會，機會的大小與風(fēng)險的大小相對應(yīng)。企業(yè)需要根據(jù)自身情況和市場趨勢來把握這些機會。

2.為什么要發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力？

首先，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是為了提升中國經(jīng)濟發(fā)展速度。

根據(jù)二十大報告的目標(biāo)，到2035年，中國需要達到中等發(fā)達國家水平，人均GDP需要達到2~4萬美元。而2023年的人均GDP約為1.3萬美元。為實現(xiàn)跨越式增長，我們不能再依賴過去的發(fā)展模式，而需要依靠新質(zhì)生產(chǎn)力的推動。

在過去的20年里，中國的經(jīng)濟增長主要依賴房地產(chǎn)及其相關(guān)行業(yè)和低端制造業(yè)。然而，現(xiàn)在的情況已經(jīng)發(fā)生變化，房地產(chǎn)市場疲軟使我們需要尋找新的經(jīng)濟發(fā)展模式，因此新質(zhì)生產(chǎn)力概念被提出。

其次，中國人口老齡化問題日益嚴重。

過去我們依靠人口紅利推動經(jīng)濟發(fā)展，隨著死亡率的上升和出生率的下降，我們面臨嚴重的老齡化問題。因此我們需要依靠人才紅利來推動經(jīng)濟發(fā)展，這需要擁有高技術(shù)人才。

第三，中國的投資增速正在下降，尤其是在傳統(tǒng)投資領(lǐng)域，如房地產(chǎn)，我們需要尋找新的投資增長源。

目前的問題是盡管房地產(chǎn)限購政策已經(jīng)放開，但是房子仍然無法出售。這是因為大部分財富掌握在40歲到65歲的人手中，他們已經(jīng)擁有自己的房子，不再需要購買新房子。因此我們需要尋找新的投資方向以吸引這些人的投資。

最后，我們還需要面對大國博弈和經(jīng)濟社會重構(gòu)的問題。

這里我們分別來看。

首先，大國博弈是當(dāng)前國際形勢下的重要議題。

美國采取了一系列措施，試圖遏制中國發(fā)展，包括限制高科技產(chǎn)品出口，推動產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞轉(zhuǎn)移。這種趨勢對我國中低端制造業(yè)產(chǎn)生了巨大壓力，部分企業(yè)甚至面臨被迫轉(zhuǎn)移生產(chǎn)線和研發(fā)團隊的困境。

這種轉(zhuǎn)移不僅可能影響企業(yè)的生存和發(fā)展，還可能隱藏美國政府的深層次意圖，為我國經(jīng)濟安全帶來隱患。

其次，經(jīng)濟社會重構(gòu)是當(dāng)前我們面臨的重要任務(wù)。

在過去的三年里，疫情、大國博弈以及房地產(chǎn)行業(yè)的低迷等因素共同作用下，我國經(jīng)濟面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。然而，我認為這并非簡單的經(jīng)濟周期底部，而是一個經(jīng)濟社會重構(gòu)的關(guān)鍵時期。

傳統(tǒng)的發(fā)展模式和經(jīng)濟范式已經(jīng)難以為繼，我們需要尋找新的發(fā)展方向和動力。

在這個過程中，新質(zhì)生產(chǎn)力將成為推動經(jīng)濟社會發(fā)展的關(guān)鍵力量。

我們需要關(guān)注未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，抓住數(shù)字經(jīng)濟中的人工智能等確定性機會。同時傳統(tǒng)行業(yè)也需要與AI人工智能等新技術(shù)相結(jié)合，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型。

通過并購存儲和出海等方式，將我們在中國的成功模式復(fù)制到更廣闊的市場中，也是實現(xiàn)經(jīng)濟重構(gòu)的重要途徑。

重構(gòu)過程充滿挑戰(zhàn)和機遇，并將引發(fā)經(jīng)濟社會的深刻變革。只有這樣，我們才能在博弈中立于不敗之地，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的持續(xù)健康發(fā)展。

3.政策對新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)重視加深

① 對新質(zhì)生產(chǎn)力的重視主要體現(xiàn)在三個方面

首先在新質(zhì)生產(chǎn)力提出之前，實施方案已經(jīng)明確8+9的新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)，為新質(zhì)生產(chǎn)力明確方向與抓手。

第二，新質(zhì)生產(chǎn)力提出后，各方積極響應(yīng)。中央經(jīng)濟工作會議和全國兩會均提及新質(zhì)生產(chǎn)力，29個省市在地方政府工作報告中有所著墨，因地制宜地提出當(dāng)?shù)匕l(fā)展目標(biāo)與方向。

第三，在新質(zhì)生產(chǎn)力首次提出后，中央不斷細化理論框架�？倳�記在黑龍江首次提出這一理論名詞后，于1月底進行全面系統(tǒng)闡釋，并在全國兩會期間糾正新質(zhì)生產(chǎn)力可能存在的認知偏差。

我們回顧政策對新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的重視時注意到這些產(chǎn)業(yè)都與現(xiàn)代化科技創(chuàng)新緊密相關(guān)。

在今年的政府工作報告中，高質(zhì)量、創(chuàng)新和科技三個詞匯分別出現(xiàn)了24次、41次和28次，這些詞匯可以被視為新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵詞。

如果我們所在的行業(yè)是傳統(tǒng)行業(yè)，那么需要思考如何突破和提升以符合新質(zhì)生產(chǎn)力的要求。如果是新技術(shù)行業(yè)，那么需要思考如何形成新質(zhì)生產(chǎn)力，并符合這三個關(guān)鍵詞的要求。

從上圖中，我們可以看到新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化實施方案2023-2035中提到的新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、高端制造、新能源汽車、綠色環(huán)保以及海洋工程等8個領(lǐng)域，這些都屬于新興產(chǎn)業(yè)。

此外，元宇宙、老機接口、量子技術(shù)、人形機器人、深層次AI生物制造、未來顯示和未來網(wǎng)絡(luò)等9個領(lǐng)域，這些是新質(zhì)生產(chǎn)力的核心行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。

這些領(lǐng)域的發(fā)展將推動新質(zhì)生產(chǎn)力的形成，促進經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。

傳統(tǒng)的發(fā)展模式和經(jīng)濟范式已經(jīng)難以為繼，我們需要尋找新的發(fā)展方向和動力。在這個過程中，新質(zhì)生產(chǎn)力將成為推動經(jīng)濟社會發(fā)展的關(guān)鍵力量。

我們需要關(guān)注未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，抓住數(shù)字經(jīng)濟中的人工智能等確定性機會。同時，傳統(tǒng)行業(yè)也需要與AI人工智能等新技術(shù)相結(jié)合，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型。

此外，通過并購存儲和出海等方式，將我們在中國成功的模式復(fù)制到更廣闊的市場中，也是實現(xiàn)經(jīng)濟重構(gòu)的重要途徑。

這個重構(gòu)過程將充滿挑戰(zhàn)和機遇，也將引發(fā)經(jīng)濟社會的深刻變革。只有這樣，我們才能在這個博弈中立于不敗之地，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的持續(xù)健康發(fā)展。

4.新質(zhì)生產(chǎn)力的中長期相關(guān)投資機會

在中長期投資機會方面，我們重點關(guān)注培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)兩大板塊。

具體而言，這些行業(yè)涵蓋了國家政策文件中提到的新興技術(shù)應(yīng)用、高端裝備制造、新材料、生物新能源汽車、新能源節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意及相關(guān)服務(wù)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，以及類腦智能、量子信息技術(shù)、未來網(wǎng)絡(luò)、深海海洋技術(shù)、氫能制造等未來產(chǎn)業(yè)。

為直觀理解，我們提供了一張映射圖，展示了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)與資本市場行業(yè)的對應(yīng)關(guān)系。

例如人工智能主要分布在計算機和通信分類中，新材料則可能在機械設(shè)備或者化工領(lǐng)域中尋找投資機會。

以光伏產(chǎn)業(yè)中使用的膠膜為例，目前普遍使用EVA材質(zhì)，然而更優(yōu)的Poe材質(zhì)尚處于國產(chǎn)替代初期階段。這為相關(guān)化學(xué)企業(yè)如萬華化學(xué)和東方盛宏帶來發(fā)展機遇。

因此，通過精確的行業(yè)分析和市場定位，投資者可以把握新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的中長期投資機遇。

我們考慮將乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)替換為熱塑性聚烯烴彈性體POE時，預(yù)見到成本和生產(chǎn)效率顯著提升。目前這項技術(shù)主要掌握在歐美國家，國產(chǎn)替代率尚為0。

如果我們實現(xiàn)這一突破，那么將是新質(zhì)生產(chǎn)力的完美體現(xiàn)。這并不意味著形成全新的產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)也有機會從中受益。一旦新興產(chǎn)業(yè)得以形成，潛在的機會將會更大。

5.自上而下視角中，那些新興產(chǎn)業(yè)更重要？

通過分析政府報告，我們發(fā)現(xiàn)新一代新技術(shù)和新能源汽車頻繁提及，分別出現(xiàn)了14次、13次和10次。同時綠色環(huán)保也被多次提及。

這意味著有4個行業(yè)受到特別關(guān)注：新1代新興技術(shù)、新能源汽車以及環(huán)保領(lǐng)域。

哪些產(chǎn)業(yè)在未來可能面臨更大的邊際變化？

從自上而下的視角來看，我們認為量子信息、生物制造和人工智能可能是政策更加關(guān)注的未來產(chǎn)業(yè)，因此它們未來的邊際變化可能會更大。

盡管元宇宙、未來網(wǎng)絡(luò)、腦機接口仍在規(guī)劃中，但是在高級別會議和文件中的提及較少，不如量子信息、生物制造和人工智能受到重視。

因此我們認為生物制造、人工智能和量子信息在資本市場上，在今年甚至未來三年內(nèi)是確定性的機會。

6.甄別“新質(zhì)生產(chǎn)力”中的強關(guān)聯(lián)行業(yè)

還有一些與新質(zhì)生產(chǎn)力強相關(guān)的行業(yè)，雖然不一定是直接形成新產(chǎn)業(yè)的一部分，但是與之緊密相關(guān)。這些行業(yè)包括電子、新能源、精工汽車、機械、通信和醫(yī)藥。

以新能源為例，我們觀察到動力電池領(lǐng)域的發(fā)展。21年和22年鋰價格大幅上漲，相關(guān)上市公司如天齊鋰業(yè)、寧德時代等表現(xiàn)出色。

去年這些公司的股價有所下跌，近期又有所回升。原因何在？并非之前的企業(yè)漲勢，而是半固態(tài)電池廠的表現(xiàn)。

動力電池的發(fā)展路線是從液態(tài)到半固態(tài)再到固態(tài)，這是顛覆性的技術(shù)創(chuàng)新。近期與固態(tài)電池和半固態(tài)電池相關(guān)的上市公司表現(xiàn)強勁，多只股票漲停，這反映了資本市場對這些行業(yè)的關(guān)注。

對于產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品市場而言，固態(tài)電池取代液態(tài)電池的優(yōu)勢在于其增強續(xù)航能力和安全性能。由于液態(tài)電池存在易起火和自燃風(fēng)險，半固態(tài)電池能夠有效解決這些問題。

固態(tài)電池還能降低重量，使車輛更輕，從而行駛更遠的距離。在東北等寒冷地區(qū)，液態(tài)電池在零下20度或者30度的環(huán)境下可能無法啟動，電量迅速耗盡。然而半固態(tài)電池能夠很好地解決這些問題，因此它代表了新的生產(chǎn)力，并擁有眾多機會。

根據(jù)政府工作報告，數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)的行業(yè)也屬于新生產(chǎn)力范疇。例如汽車、新能源、精工醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟，包括計算機、通信、電子和機械以及傳媒的一部分，都與新生產(chǎn)力密切相關(guān)。

二、新質(zhì)生產(chǎn)力

在哪些行業(yè)有所應(yīng)用？

接下來，我列舉一些涉及新質(zhì)生產(chǎn)力的行業(yè)。

1.通信領(lǐng)域

以通信行業(yè)為例，它的核心是人工智能的應(yīng)用。經(jīng)過去年和今年一季度的發(fā)展，人工智能已經(jīng)成為確定性的機會，關(guān)鍵在于選擇的投資標(biāo)的是否合適。

在選擇投資標(biāo)的時，需要注意人工智能的本質(zhì)。人工智能由三大部分構(gòu)成：

首先是算力，與算力相關(guān)的上市公司和非上市公司可能是較好的投資標(biāo)的。

其次是芯片，主要指的是GPU。國外做得好的企業(yè)是英偉達，國內(nèi)主要由中科院系的企業(yè)和華為系的企業(yè)在做芯片。如果華為的生成芯片能夠與英偉達匹敵的話，那與它關(guān)聯(lián)的公司估值也會非常不錯。

最后是傳輸技術(shù)，傳輸技術(shù)中最關(guān)鍵的組成部分是光模塊。目前，我們在光模塊領(lǐng)域的技術(shù)和產(chǎn)品已達到國際領(lǐng)先水平，代表企業(yè)有中際旭創(chuàng)、建橋信息。

因此，在通信領(lǐng)域，可以確定的機會是人工智能的應(yīng)用。

2.機械設(shè)備領(lǐng)域

在機械設(shè)備領(lǐng)域，我們可以關(guān)注人形機器人、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟和氫能等方面。

第一，人形機器人市場在近期已經(jīng)顯著增長，從二級市場的表現(xiàn)來看，它無疑是一個確定的投資機會。

第二，關(guān)于氫能，我們?nèi)匀惶幱趶?到1的發(fā)展階段，機會眾多，但風(fēng)險較大，技術(shù)難題尚未完全克服。

根據(jù)我的了解，未來的應(yīng)用趨勢是乘用車采用電池，而重型車輛則采用氫能。燃油車可能會逐漸退出我們的生活領(lǐng)域，僅限于部隊、警察等特定用途。

第三，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)將成為推動經(jīng)濟增長的關(guān)鍵引擎。以馬斯克的示范路徑為例，該領(lǐng)域附加值極高，為我們提供了明確的發(fā)展機遇。

第四，低空經(jīng)濟領(lǐng)域。

近期，隨著相關(guān)政策的密集出臺，低空經(jīng)濟受到關(guān)注。特別是在重要會議之后，相關(guān)上市公司的股票表現(xiàn)強勁，這反映了資本市場對該領(lǐng)域的肯定。低空經(jīng)濟是一個全新的增長點，對GDP和就業(yè)均構(gòu)成正向貢獻。

總結(jié)來說，在技術(shù)設(shè)備領(lǐng)域中，人形機器人的發(fā)展?jié)撃芫薮�；低空�?jīng)濟的發(fā)展機會具有較高的確定性；氫能技術(shù)則因技術(shù)難度需要進一步攻克。

3.計算機領(lǐng)域

計算機科技的應(yīng)用廣泛，其中量子計算被視為未來的重要機遇。我們在這個領(lǐng)域投入了很多技術(shù)研發(fā)，可以說是不落后歐美，甚至可能處于領(lǐng)先。

但是，在產(chǎn)業(yè)化道路上，我們還沒有探索出來。這些挑戰(zhàn)蘊含著巨大的機遇，同時也伴隨著相應(yīng)的風(fēng)險。

4.傳媒領(lǐng)域

傳媒領(lǐng)域是AI應(yīng)用的重要場景之一，AI技術(shù)的應(yīng)用前景廣闊，未來將會滲透到各個行業(yè)。在傳媒領(lǐng)域，AI的應(yīng)用尤為直接和顯著。

無論是自媒體、官方媒體還是正式媒體，若未能及時采用AI技術(shù)，可能將面臨被市場淘汰的風(fēng)險。

比如，隨著去年短視頻的興起，各行各業(yè)紛紛涉足其中，對視頻剪輯和拍攝的需求急劇增加。原本相對冷門的專業(yè)，如廣播電視，也因此變得熱門起來。

再比如，隨著數(shù)字人技術(shù)的出現(xiàn)，這一趨勢再次發(fā)生變化。數(shù)字人技術(shù)使視頻制作更為高效和便捷，通過簡單的語音或者文案輸入，即可自動生成高質(zhì)量的視頻內(nèi)容。

然而，傳媒領(lǐng)域的投資彈性較大，既可能帶來較高的收益，也可能面臨較大的風(fēng)險。因此，在投資決策時，需要謹慎評估并密切關(guān)注行業(yè)動態(tài)。

三、新質(zhì)生產(chǎn)力

最好的投資機會

關(guān)于未來產(chǎn)業(yè)的投資機會，我們可以總結(jié)為以下幾個方面。

第一，未來產(chǎn)業(yè)的核心代表是人工智能，這是最具新質(zhì)生產(chǎn)力的領(lǐng)域，也是最具投資潛力的領(lǐng)域。在未來2~3年內(nèi)，人工智能將持續(xù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變革，并帶來豐富的投資機會。

第二，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)也值得關(guān)注。新一代新興技術(shù)和新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有確定的投資機會。這些領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展將推動我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級。

第三，傳統(tǒng)行業(yè)的顛覆性技術(shù)創(chuàng)新是值得投資的方向。盡管傳統(tǒng)行業(yè)面臨一定挑戰(zhàn)，但如果能通過顛覆性技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，那么將帶來巨大投資機會。

除了以上三個方向，還有其他領(lǐng)域值得關(guān)注。

例如硬科技和資源型產(chǎn)業(yè)。硬科技領(lǐng)域包括未來產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的許多重要領(lǐng)域，如人工智能和新能源等。

資源型產(chǎn)業(yè)，尤其是擁有金屬礦產(chǎn)的企業(yè)，將在新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展中扮演重要角色。隨著數(shù)字經(jīng)濟和機器人硬件的發(fā)展，這些企業(yè)所擁有的有色金屬和小金屬將被大量應(yīng)用，因此具有一定的投資機會。

基于這一視角，我經(jīng)常強調(diào)，只有真正理解新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展動態(tài)和國家政策的支持重點，我們才能在未來2~3年內(nèi)抓住寶貴的投資機會。

以上是我的分享，感謝大家。

*文章為作者獨立觀點，不代表筆記俠立場。

主辦方簡介——

量子教育，核心管理團隊來自浙江大學(xué)，秉承「以知識推動創(chuàng)新·讓客戶更具價值」的使命，鏈接全球優(yōu)質(zhì)教育培訓(xùn)資源，促進知識的創(chuàng)新、傳播與共享。

自2017年成立以來，已成功打造知識IP3000+，在線課程累計曝光150億+，全網(wǎng)粉絲2600萬+，為690+家大型國央企、金融機構(gòu)及上市公司等500強企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)內(nèi)容資源、創(chuàng)新解決方案等人才培養(yǎng)創(chuàng)新服務(wù)。

來源   筆記俠